想象你手里拿著一張射箭靶——每一箭都要算好力度與風(fēng)向。個(gè)人炒股也一樣,別靠運(yùn)氣,靠模型和紀(jì)律。先說(shuō)最實(shí)際的“投資回報(bào)預(yù)期”:用期望值公式E = p·W - q·L。舉例:勝率p=55%,平均盈利=2R,平均虧損=1R,則每筆期望=0.55×2 - 0.45×1 = 0.65R。若每筆風(fēng)險(xiǎn)R=1%本金,期望就是0.65%/筆;做200筆(活躍一年估算),理論復(fù)利≈(1+0.0065)^200≈3.65倍——注意這是模型結(jié)果,現(xiàn)實(shí)會(huì)被滑點(diǎn)和情緒拉回。
行情研判不只能看圖,更要量化:把年化波動(dòng)率作為基準(zhǔn),比如年化波動(dòng)24%,月波動(dòng)≈24%/√12≈6.93%。用這個(gè)來(lái)估算1個(gè)月95% VaR≈1.645×6.93%≈11.4%,這就是寫(xiě)在行情評(píng)估報(bào)告里的風(fēng)險(xiǎn)提示。做行情評(píng)估報(bào)告時(shí)寫(xiě)三件事:概率(比如未來(lái)30天上漲60%)、幅度(期望移動(dòng)±8%)、不確定性(95% VaR=11.4%)。
資金安排講明白一點(diǎn):核心-衛(wèi)星法。舉例:總資金100,000元,留60%做長(zhǎng)期持有,40%做短線(xiàn);單筆風(fēng)險(xiǎn)控制在1%,即1,000元。如果某股止損設(shè)在5%,那么這筆倉(cāng)位最大市值=1,000/0.05=20,000元(占20%資金)。交易靈活體現(xiàn)在時(shí)間框架和倉(cāng)位調(diào)整:波段、日內(nèi)、事件驅(qū)動(dòng)都可,關(guān)鍵在于事先寫(xiě)好觸發(fā)與退出規(guī)則。
盈利心態(tài)是最后一環(huán):把“期望、勝率、回撤”數(shù)據(jù)化,你才能把情緒外包給規(guī)則。比如允許最大回撤20%,當(dāng)回撤觸及15%時(shí)自動(dòng)降杠桿50%。用Kelly公式估算倉(cāng)位(f*=(bp-q)/b),但實(shí)務(wù)上多用分?jǐn)?shù)Kelly或固定1%風(fēng)險(xiǎn)以保守。
一句話(huà)總結(jié):個(gè)人炒股要把“行情研判+量化評(píng)估+資金安排+交易靈活+心理邊界”連成一套可執(zhí)行的規(guī)則,而不是每天憑感覺(jué)下單。
互動(dòng)(請(qǐng)選擇或投票):
1) 你更看重A)長(zhǎng)期倉(cāng)位 B)短線(xiàn)機(jī)會(huì)?
2) 對(duì)風(fēng)險(xiǎn)容忍度,你更偏向A)1%/筆 B)2%/筆?
3) 想要我把上述模型做成Excel模板嗎?A)要 B)不要
作者:林子墨發(fā)布時(shí)間:2025-08-25 02:41:51